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【行业研究】网络小贷行业信用研究

2019-06-17 网络整理

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一、行业概况

网络小贷公司相比于传统小额贷款公司在监管部门、企业性质和经营范围上存在着一定差异。传统小额贷款公司通常限制经营辖区,其注册资本也较低,一般不低于500万元。网络小贷公司允许以网络平台获取借款客户,其线下业务多数有辖区限制,但线上业务可以在全国范围内开展。2008年5月,中国人民银行和中国银监会联合颁布实施了《关于小额贷款公司试点的指导意见》,小贷公司正式将试点拓展到全国,但彼时的小贷公司由于技术条件有限,均以线下业务为主。随着互联网和线上风控技术的快速发展,加之部分地区的牌照审批较为宽松,网络小贷公司以及允许开展网络小贷业务的小贷公司数量迅速增长。从时间上来看,2016—2017年网络小贷牌照数量急速增加,2017年全年批设成立的网络小贷数达到124家,超2016年及之前批设的网络小贷牌照总数。2017年11月,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》,《通知》明确要求自即日起各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小贷公司,禁止新增批准小贷公司跨省(区、市)开展小额贷款业务,网络小贷公司增长趋势得到了一定的遏制。截至2018年末,全国共批设了261家网络小贷公司(含已获地方金融办批复未开业的公司),其中有243家完成工商登记。从区域来看,网络小贷公司注册最密集的地区为广东省,合计60家;其次分别是重庆市、江苏省、江西省和浙江省,四个省市注册公司数量分别为43、26、24和22家。不同区域对网络小贷的监管也存在一定差异,主要为最低注册资本和最高杠杆倍数的差异,但总体上杠杆倍数处于资本净额的1~3倍,最低注册资本为1~3亿元。

二、股东背景

从股东背景来看,互联网小贷公司主要以互联网企业为发起人和控股股东。以重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(借呗业务主体,以下简称“蚂蚁商诚”)、重庆度小满小额贷款有限公司(以下简称“度小满小贷”)、重庆海尔小额贷款有限公司(以下简称“海尔小贷”)三家公司为例,上述公司均依托国内具有较广泛影响力的集团企业为背景。其中,蚂蚁商诚的第一大股东为浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司(即阿里旗下蚂蚁金服),持股比例86.00%、第二大股东为上海复星工业技术发展有限公司,持股比例10.00%;度小满小贷是度小满(重庆)科技有限公司的全资子公司,度小满为百度集团的金融平台,脱胎于百度金融;海尔小贷为海尔金控的全资子公司,海尔金控是海尔集团内部的金融平台,不具备互联网企业背景。

三、资质和业务结构

从业务资质来看,网络小贷公司获取资质分为两大类途径,一类是通过申请网络小贷牌照获取资质,另一类是传统小贷公司通过申请网络业务开展资格获得准入。根据前述三家公司的经营范围可以推测,度小满小贷为网络小贷公司牌照,其经营范围内明确规定在省外的业务须以互联网形式开展,而蚂蚁商诚、海尔小贷的经营范围则仅为开展办理各项贷款,其网络业务资质类型应该属于后者。

从业务模式来看,网络小贷的线上业务结构以消费金融为主,申请入口以APP为主,业务按照有无场景、是否循环可划分为多维度的矩阵式产品结构。场景类业务通常涵盖3C电器、医美机构、家居租房、教育培训等领域,网络小贷公司可通过系统直连等方式实现信贷资金的受托支付。非场景类业务俗称“现金贷”,对借款人的资金用途没有明确要求和限制,以借款人提供的用途为准,并不监控其资金去向。循环类授信类似于信用卡业务,借款人可在其额度项下实现随用随支、随借随还,额度在其偿还后会再次放开;而非循环类主要为大额贷款,以等额本息为主要还款形式。另外,网络小贷在低杠杆倍数的限制下,催生出了助贷业务模式,通过将客户流量引导至资金方而获得中间业务收入。具体来看,助贷机构在获取流量后,分配一定额度给资金提供方(如银行),资金方将款项打入托管账户,助贷机构通过托管账户将资金发放给借款人,借款人在偿还资金时通过助贷机构再划转给资金方。